21世纪金融监管
最新书摘：
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豆友426681982018-02-05为确定合理的组织结构，需要区分四个不同的监管目标。但一个机构内部把不同目标整合在一起具有协同效应，同时相互之间的利益冲突也会带来抵消效应。1.金融稳定和文件的金融机构之间存在密切联系。机构内部的不稳定通常是有不利的外部宏观经济环境引起的。而稳健的金融就够是稳健的金融体系的必要条件而非充分条件。2.
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豆友426681982018-02-052002年荷兰引入双峰监管模式。在此模式下，金融监管聚合到两个方面：1.不同类型金融机构的审慎监管职责被整合到一个单一的监管部门内；2.作为独立的监管者，荷兰金融监管局负责所有类型金融机构的行为监管
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豆友426681982018-02-05《巴塞尔协议II》对证券化产品等银行业务赋予了较低的风险权重，从而制造了监管套利机会。为弥补《巴塞尔协议II》为风险基础的资本要求缺陷，引入杠杆率监管要求，同时可以用于逆周期宏观审慎监管。
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豆友426681982018-02-05银行可能将业务转移到监管更少的市场上来逃避监管。
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豆友426681982018-02-05在后金融危机时代的市场环境下，长期债券市场提供融资的能力堪忧。欧洲主权债务风险的上升对银行的融资环境产生了负面印象，阻碍了银行尽快适应新的监管体系。
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豆友426681982018-02-052010年，巴塞尔委员会公布了关于流动性风险计量、标准和监测的《巴塞尔协议III》，主要用于保障银行拥有高质量的流动性资产，可以及时变现并在监管者要求的压力情景下能够满足30天的流动性需求。二是净稳定资金比例（NSFR），该指标要求银行再一年期内保持稳健的资产负债结构。
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豆友426681982018-02-05在被悲观情绪笼罩的市场环境下，银行受到去杠杆压力，可能导致资产强制出售、信贷紧缩以及经济形势恶化。但所有监管决策都会伴随着一定的成本，监管者不可避免地面临着两害相权取其轻的抉择。
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豆友426681982018-02-05去杠杆可以修复银行业资产负债表，并为银行业的健康发展提供良好的环境，这是应对危机的必要步骤。但是监管当局致力于去杠杆时，可能会产生顺周期的系统问题。过渡的去杠杆将阻碍资金流向实体经济，并进一步放大危机。为了避免这种危机的发生，需要重点关注两类借款人：一是中小企业。与大型企业不同，在得不到银行信贷融资时，中小企业无法通过其他渠道融资。（法国中小企业并未由于信贷配给等原因受到严重负面影响）二是地方公共部门，尤其是地方政府债和地方融资平台。
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豆友426681982018-02-05经济金融危机如此严重的一个重要原因是银行业表内表外杠杆过高，而市场参与者对资本质量失去信心。为了解决这一问题，巴塞尔委员会对国际监管框架进行了根本性改革，主要措施包括提高对资本质量、一致性和透明性要求，以促进资本更好地覆盖风险。
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豆友426681982018-02-05一个重要的问题是，目前监管可用的“工具箱”是否足以另他们即便是在毫无征兆的繁荣时期也能识别出不断积聚的金融风险，并在金融繁荣时就采取行动管理风险。