通向财务自由之路（原书第2版·珍藏版）

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  2011-08-23
  人们往往希望在自己的交品系统中有尽可能多的自由度。加进的指标越多，就越能更好地描述市场历史价格。系统中的自由度越大，系统本身就越有可能与一个价格系列相吻合。不幸的是，一个系统与其开发所依据的数据越吻合，它就越不可能在将来产生利润。首先，要很好地理解你所使用的概念，这样你就不会觉得需要优化你的某统了。你对自己所交易的概念理解得越好，就越不需要进行历史测试。其次，我强烈建议你想象一下市场中有可能会发生的各种情形。你的系统将会怎样处理这些事件，那么你就非常好地理解你的概念。我强烈建议你在系统中使用的自由度最多不要超过四五个。
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  2011-08-23
  我们试图理解市场的规则井且为任何事情找到理由。这种寻找规则的尝试会影响人们跟随市场的能力，因为我们看到的只是我们希望看到的事情， 而井非真正发生的情。许多人在开发交易系统的方法上会产生需要理解之倾向，他们完全忽略随机因素，甚至未将头寸规模确定视为交易系统的一部分。
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  2011-08-23
  市场可能有随机性的特征，但这并不表明它就是随机的。市场价格分布的方差往往会元穷大，或几乎无穷大，这一事实现明超乎你想像力的更极端的情形可能行将发生。因此，任何由此推出的风险都被大大地低估。
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  2011-08-23
  这种倾向的含义是指人们在市场中搜寻他们想要的和期望看到的东西，结果，大多数人都不是中性地看待市场，因此无法把握走向。
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  2011-08-23
  小数定律指的是你没有用很多此类的案例就得出了结论。比如看到好几次都是在4天窄幅震动之后大涨，就认为这是一个普遍规律。我们不是中性地看待看待，也就是说，当我们的眼睛浏览一张图表时，并不是对所有的数据点等量观之，给以同等的关注，而是会集中于某些突出的情形，并倾向于基于这些特殊的情形而形成我们的观点。选出一个取得惊人成功的案例，而忽视其日复一日惨败的情形，是人类的本性。
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  2011-08-23
  彩票倾向和人们在以某种方式操纵数据时信心倍增有关一一操纵数据不知为何似乎很有意义，而认为它们能控制市场。彩票倾向指的是人们在做游戏时产生的控制错觉，因为自己可以挑选数字，因此他们就认为成功的概率舍增大。选择正确的数字，对投机商和投资者而言，就是指他们想知道该买什么以且什么时候买。因为可以选择入市的时机，就和买彩票一样，让人觉得可以控制市场的走向。不幸的是，一且你持有头寸，市场便开始按照自身的方式运行，除了可以决定退出之外，你再也无法控制别的任何事情。而在作者看来，选择何时入市可能只在最重要的是个部分中排名末位。
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  2011-08-23
  与表述倾向相关的另一个倾向是我们假定数据是可靠的一一它们真的就是被期望的那样。大事数数据销售商提供的数据就日条形因而言还是相当准确的，但是当你开始使用最小波动点数据、5分钟条形图、30分钟条形图等时，准确性就不直存在了。
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  2011-08-23
  表述定律：意思是当人们认为某事物被指定用来代表另一事物时，它就是它应该代表的那件事物。很多人只看日条形图，而其实日条形图不能提供很多的信息。日条形图没有告诉你什么呢？1，它没有告诉你发生了多少交易，没有告诉你在什么价位成交了多少交易，也不能告诉你一天中商品或股票是何时按给出的价格成交的（除了在开始或结束时）而这些信息对交易商和投资者来说都是有用的。2，谁在市场中，谁是空头，谁是多头，头寸分别多大。3，心理因素人们在使用市场指标时会犯同样的错误，认为这些指标就是事实，而不是只是试图用来代表可能发生的事情的尝试。人们在判断一些事情时，倾向于"它看上去什么样"而不是"它的可能性概率”是多少。我们需要预计信息的可能性概率，也就是预计的结果符合交易信号的可能性。
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  2011-08-22
  交易商既愿意买空也愿意买空，投资者是在寻找可以购买并可以长期持有的投资。两者都是在寻找能够指引他们决策的魔力系统，也就是所谓的圣杯系统。为了接曼正负两种结果，你需要在内心找到一个适合你的特别的位置。在这个有利的位置，输赢机会均等。对我来说，这就是圣杯的秘密。如果你还没有找到心中的这个位置，就很难接受损失。如果你不能接收损失， 就不可能在知道自己已经错了的时候退出一个头寸。如果你不能接收会发生亏损的现实，那么你就无法接受一个在60%的时间里有可能赔钱，而长期来看能赚大钱的好的交易系统。成功的投资需要内在控制甚于其他，这是通向成功之路的第一步。1，控制风险才能获得成功2，成功的投机商只有35%-50%的成功率，但他们赚钱的交易规模更大3，大多数成功的保守投资者都是反向操作者当谈论对交易而言什么最重要时，我一般认为它设计三个领域：心理状态、资金管理(头寸确定)以及系统开盘。1，心理状态最重要，60%2，其次是头寸确定，30%3，系统开发最不重要，10%在询问了大的50个交易商后，我发现他们的方法没有一个是相同的。因此，我得出结论：方法不是他们成功的秘密，除了这些方法都体现了低风险的想法这一点之外。
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  2011-08-22
  什么是财务自由：财务自由意味着你所运作的金钱能够为你赚取超过你需要支付每个月花小的金额。对我而言，就是运用一系列不同的金钱规则而在金钱游戏中获胜。我一直持有这样的观点：你无法对市场进行交易，你只能就你对市场的观点进行交易。
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  2011-08-22
  五个原则：1，心理因素2，头寸确定3，市场选择你所交易的市场远比你所进行的交易重要得多。4，退出5，入市如果你有个健康心理能让你在交易时不自负，有个期望收益为正的系统，该系统产生于确保把你的损失控制在最低限度的想法，你是在最好的市场上进行交易，利用头寸确定来实现你的目标，那么， 入市就不是担重要的事情。
• [已注销]

  2011-08-22
  本书在考察了交易实战立后，发现条条大路通罗马，长期趋势跟踪，基本面分析，价值投资，波段交易、价差、套利，周期。无论是交易者还是投资者，最重要的是找到适合自己个性和目标的方法，摆正心态，这作才会达到财务自由的境界。
• kevinclcn

  2011-07-30
  即使最认真的研究者也会倾向于使其结果符合原先的假定，这就是为什么科学家要进行双盲实验的原因，即在实验结束之前，实验者并不知道哪一组是测试组，哪一组是控制组。大多数人都不是中性地看待市场，因此无法把握走势。相反他们总是在搜寻他们期望看到的。
• kevinclcn

  2011-07-30
  Once you believe you have found a pattern and become convinced that it works (by means of a few well-chosen examples), you will do everything you can to avoid evidence that it does not work.
• kevinclcn

  2011-07-30
  People tend to see patterns where none exists, and it only takes a few well-chosen examples to convince someone that a pattern has meaning.
• 李小补

  2011-04-21
  几乎所有的交易商都错误地认为，他们要么是只依赖供求分析的基本面分析者，要么就是完全忽略基本面分析，而只基于价格行为进行决策的技术分析者。关于如何最好地进行交易，是谁强迫我们做这种不必要也不合逻辑的要么这样，要么那样的决定呢？假设你有两种或者更多的好的想法，如果你对它们都加以利用，你几乎可以肯定要比陷入要么这样，要么那样的陷阱做得更好。基本面分析在确定价格目标方面明显地优于技术分析，正确的解释是，技术指标可以给你指明方向和时机的选择，但是它在对预期价格移动的程度的指示方面是存在不足的。基本面分析确实有一定的局限性。能够做到最优的基本面分析，其结果也会令人痛心地不精确。
• 李小补

  2011-04-13
  威廉·埃克哈特下面的一段话很好地阐述了小数定律偏好：“我们不是中性地看待数据，也就是说，当我们的研究浏览一张图表时，并不是对所有的数据点等量观之，给以同等的关注，而是会集中于某些突出的情形，并倾向于基于这些特殊的情形而形成我们的观点。选出一个取得惊人成功的案例，而忽视其日复一日惨败的情形，是人类的本性。因此，即使相当认真地阅读图表，你也会倾向于认为该系统比其本身真实的情况好得多。”科学研究是清楚这种偏好的。即使最认真的研究者也会倾向于使其结果符合原先的假定，这就是为什么科学家要进行双盲试验的原因。
• 李小补

  2011-04-08
  如果你还没有找到心中的这个位置，就很难接受损失。如果你不能接受负面的结果，作为交易商，你就永远不会获得成功。成功的交易商通常只有不到一半的交易会赚钱。如果你不能接受损失，就不可能在知道自已已经错过了的时候退出一个头寸。这样，小的损失很可能会演变成巨额损失。更重要的是，如果你不能接受会发生亏损的现实，那么你就无法接受一个在60%的时间里有可能赔钱，而长期来看能赚大钱的好的交易系统。
• 明生

  2015-05-22
  原文为：“ They are not successful because they predict prices well.”直译应该是：他们不成功是因为他们很好地预测了价格。有可能是笔误或排版错误。结合上下文，应该是：They are successful not because they predict prices well. ——译者注
• 朽月

  2016-02-16
  而如果你不能接受负面结果，就永远不会成为一个成功的交易商。很多成功的交易商一般只是在少于半数的交易中赚钱。如果你不能接受失败．你就不会在已经知道了自己是错了时还能想到要退出来。小额亏损很可能就会变成巨大的亏损更重要的是，如果你不能接受亏损会发生这个事实的话，你就不能接受这样一个好的交易系统，这个系统在长期说来能赚一大笔钱，但很有可能在60％的对间里都会是输钱的大多数投资者都相信市场是一个制造牺牲品的有生命实体。如果你相信这句活，那么这句话对你来说就是真的。但是市场并不制造牺牲品，是投资者们自己将自己变成了牺牲品。每个交易商都自己控制自己的命运。在没有理解这个重要的原则的情况下，或者只是下意识地认识到，一个交易商是不可能成功的。大多数人使用判断力启发性思维的基本方式是保持准状态。一般地，我们用自己对市场的信念进行交易，一旦我们决定了这些信念后．就很难再有改变。选样，当我们在运作市场时，会自以为是在考虑所有可以利用的信息。其实不然，从选择性理解方面来说，我们的信念很可能排除了那些最有用的信息。彩票偏向指的是人们在以某种方式操纵数据时心里所升起来的那种自信，就好像操纵这些数据在某种意义上能让他们控制市场。我们没有认识到，甚至看不到一些对立的迹象，人类的大脑很容易看到那些少数的，有极明显移动的有效的例子。却会避开或者忽视了那些无效的例子。大多数软件之所以这样设计是因为人们有这种偏向。他们想知道关于市场的完美答案。他们期望能够完美地预测市场。结果，你现在就可以用几百块钱买到一些软件，这些软件都会覆盖对于过去市场数据的无数的研究。几分钟之后，你就会开始认为市场是可以被完美地预测的。而且这个信念将会一直占据在你的脑海中，直到你试图交易真正的市场而不是已经发生了的优化后的市场。在你设计一个系统时，你的目标应该是设计一个产生低风险观念的系统。我对低风险观念...