涛动周期论

• 读书行路

  2022-01-21
  第四，外贸盈余国本币的升值过程往往伴随金融自由化和金融深化，这一方面迫于外在压力，另一方面往往也是汇率由固定转向浮动的过程中，完善金融市场的内生性要求，但这会带来很多的风险，货币政策如何与财政政策相配合至关重要。但是，在平衡内外经济、实体经济与虚拟经济之间，货币政策往往显得力不从心，信贷的适度控制是决定实体经济的关键因素，如果基于这种考虑，中国“宽货币”和“紧信贷”的情况有可能持续下去。
• 菲戈

  2021-08-17
  在过去100年七次大宗商品大熊市平均的下跌时间，以金属为例，平均的下跌时间时6年，平均跌幅是44.4%。
• 菲戈

  2021-08-17
  一般情况下，一次大宗商品的剧烈牛市波动都会发生在康波的从繁荣向衰退的转换点，这一过程持续10年。。
• 菲戈

  2021-08-17
  长鞭效应其基本思想是，当供应链上的各个环节只根据来自其相邻的下级企业的需求信息进行生产或者供应决策时，需求信息的不真实性会沿着供应链逆流而上，产生逐级放大的现象。
• 菲戈

  2021-08-17
  由于产能的形成一般需要数年时间，当期投入到产出存在明显时滞效应，导致了当期投入在将来某个时间才能转换成为供给，直接导致了当期需求与当期供给的结构性错配。这种永恒性错配也引发产能扩张和减少的波动，这是产能周期波动的核心逻辑。需要注意的是，价格与产能的关系是相互推动的，产能是价格的滞后指标。
• 菲戈

  2021-08-17
  “中国因素”是一个似是而非的伪命题，它掩盖了世界经济增长的共生逻辑。中国在为世界市场生产商品，所以，中国当然也在为世界而消耗资源。真正的中国因素在于，中国以丧失工业利润的方式，缓解了资源品高价格对北美和欧洲发达国家的通胀压力，从而增加了世界抗击资源高价格的韧性，推迟了发达国家采取紧缩政策的力度，延长了全球经济增长周期，也延长了资源品在高位的期限。
• 菲戈

  2021-08-17
  世界经济长周期的衰退导致了大宗商品供给能力的持续衰弱，而中周期的强劲反弹引起资源品需求的迅猛增长，从而供需矛盾出现极度冲突并造成资源价格大牛市。
• 정이

  2021-05-10
  事实上，起飞的本质就是要求保证财富向少数人手中集中以完成原始积累的过程和进行再投资。所以，起飞之后，社会的贫富分化将呈现加速的趋势。
• arch-kill-lisa

  2020-03-10
  中国起飞结束将在起飞萧条阶段之后走向成熟的理由可以总结如下（1）实体经济领域。#依靠固定资产投资拉动的经济增长遭遇资源制约，固定资产投资增速趋于收敛。#城市化率接近45%，农村向城市人口的迁移减速，大都市化和城市化扩散展开#起飞的主导产业的最高速增长阶段可能终结。#外需问题对工业国并非具有普遍意义，但对中国相对重要（2）社会领域。#民族主义倾向的抬头，是起飞元战的标志，也是进入转折期的危险之#贫富分化是起飞的必然成果，但是却开始显现出负面作用。#民众的财富要求和福利要求提高，社会分配间题对经济的约束作用开始显现。针对原有模式的转型论出现。（3）是一个提供了新的富有希望的选择期，也是一个具有危险性的时期。
• Phil

  2019-09-17
  从工业化金融进程来看，中国走向虚拟经济繁荣的初始条件已经具备。这主要体现在两个方面。一方面伴随着工业化进程的加快，高速增长的实体经济迫切需要虚拟经济的支持，发展资本市场的重要性日益显现；另一方面，工业化使得社会经济发展水平得以提高，人们的财富积累到了一定阶段，人们对金融资产的投资需求也日益增加。可以想象，只有一个大家都需要的市场才有繁荣的可能性。这两方面都充分展示了发展资本市场的重要性，也必然为日后中国虚拟经济的大繁荣埋下伏笔。
• Phil

  2019-09-17
  虽然实体经济无法避免经济波动，无法回避经济周期，但是人类社会的经济发展水平总是在不断提高之中，相应地，虚拟经济的总体趋势也应该是不断向上的。而要加速虚拟经济部门发展，形成虚拟经济的大繁荣，这就需要一个契机，我们认为，人类社会进入工业社会以后，社会和经济发展水平的巨大发展为虚拟经济的爆发性增长提供了前提条件。
• Phil

  2019-09-17
  2017年之后，如果美元贬值，人民币一定贬值，我们怎么办呢？有两个办法，当你预感人民币要贬值的时候，可以做空韩元，韩国是中国经济的领先指标；还可以随后做空澳元，澳大利亚是资源国，它的货币是跟着铁矿石波动的。这个就是可以对冲人民币下跌风险的办法，这就是我平时研究的东西，全球资产配置和全球宏观对冲理论。
• Phil

  2019-09-17
  我刚才给大家讲的四周期嵌套理论，我研究这套东西十几年，我后来发现这套东西的运行规律实际上就是天文学的规律。以后主宰地球的规律是太阳规律。太阳黑子周期的循环就是55年到60年，20年一个海耳循环，20年当中包含2个10年的施瓦贝循环，然后包含数个厄尔尼诺循环，所以厄尔尼诺就是经济中的库存周期。
• Phil

  2019-09-17
  这个也就是用康德拉季耶夫理论进行人生规划。60年波动中会套着三个房地产周期，20年波动一次。一个房地产周期套着两个固定资产投资周期，10年波动一次。一个固定资产投资周期套着三个库存周期。所以你的人生就是一次康波，三次房地产周期，九次固定资产投资周期和十八次库存周期，人的一生大致就是这样的过程。
• Phil

  2019-09-17
  大家2015年开始不赚钱，怎么办？我需要为我手中的钱保值，所以大家想了一个办法就是买进一线城市核心区域的房地产。第二个办法搞点新兴产业，很多人投了新三板。从我的本心出发，这两个办法都是消灭中产阶级财富的方法。我自己投资的纪律是2014年之后不买房，现在是中国房地产周期反弹阶段，就是只有一小部分涨，所以大家看到的一定是熊市中的反弹。怎么办？卖，不应该买，炒股票的人全都理解这个最简单的道理。所以现在应该是房地产的对现阶段。
• [已注销]

  2018-08-01
  产业选择的更迭不会是突发的，工业会呈多样化发展，但是必然与以前的主导部门有所联系，在经济走向成熟部门的过程中，哪个部门将成为主导部门，不仅仅取决于技术条件，而且也取决于资源禀赋的性质，取决于起飞阶段的性质和起飞所发动的力量。
• 楼市精灵

  2019-07-02
  我们的研究表明，1890年以来的房地产周期平均时长为25~30年，且房地产周期确实跟随康波周期运行，在一个60年的康波中，房地产周期主要存在两个波动，这两个波动分为一大一小，即强周期和弱周期，这也符合房地产周期的真实周期特征。我们的研究从康波周期的视角拓展并深化了房地产周期的现有研究，并对定位当前房地产周期的走势和所处阶段具有很好的借鉴意义。
• Phil

  2019-09-17
  在一个人60年的人生主要阶段中，其中30年参与经济生活，30年中康波给予你的财富机会只有三次，不以你的主观意志为转移。40岁以上的人，人生第一次机会在2008年，如果那时候买股票、房子，你的人生是很成功的。以后2008年之前的上一次人生机会是1999年，40岁的人抓住那次机会的人不多，所以2008年是第一次机会。第二次机会在2019年，最后一次在2030年附近，能够抓住一次，你就能成为中产阶级，这就是人生发财靠康波的道理。巴菲特其实没什么，为什么能够投资成功，原因就在于他出生在第五次康波周期的回升阶段，所以他能成功，如果是出生在现在一样不会成功，这个就是由你的宿命决定的。