期权波动率与定价：高级交易策略与技巧
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九识澪2023-04-29隐含波动率不仅取决于理论定价模型的输入变量，还取决于正在使用的理论定价模型。对于一些期权来说，使用不同的模型得出的隐含波动率明显不同。当输入量不是同时发生的时候，会引发一些问题。如果一个期权在一段时间内没有交易，而市场情况在这段时间内发生了变化，那么使用一个过期的期权价格就会得出误导性的或者不准确的隐含波动率。假设在我们的例子中，行权价格为105的看涨期权的市场价格3.60反映了最后交易价，但是最后一笔交易发生在2个小时之前，当时的标的股票的价格是99.25。如果标的股票的价格是99.25，价格为3.60的期权的隐含波动率实际上是26.95%。这表明在计算隐含波动率时，输入变量的准确性与同时性是多么重要。