大破局

• 王蘑菇

  2019-06-24
  看准目标，未来的投资机会都在这里>> 未来有前景的企业在这些领域中国大型互联网企业进入了新能源车领域，这是能够拉动经济的前景行业。2018年4月爆发的中美贸易战，让大家体会到中国互联网行业刻骨的“芯痛”，智能互联、芯片、机器人等高端制造领域，也将是投资溢价的重点领域。还有高端消费。2017年年初，《北京青年报》《南方都市报》相继报道了普通商品物价上涨的消息：“继价格高高在上的一线白酒、阿胶涨价后，牛奶、榨菜，甚至是常用药品也在本月不断爆出涨价的消息。”据《南方都市报》记者不完全统计，截至2017年2月20日，已有燕塘乳业、涪陵榨菜、马应龙、古越龙山等多个快消企业宣布为应对成本上涨压力而对部分产品进行提价。考虑到涨价将蔓延到生活日用品，紧缩政策暂时不会改变。但价格逆势而涨的高端消费，投资前景不错。
• 王蘑菇

  2019-06-24
  金融政策基因突变，影响未来10年投资>> 金融行业正在发生以下变化1．金融业以实体经济发展为目标。虚拟巨鳄想吞噬实体巨鳄，当心背后的枪。为什么万科股权争夺战中王石笑了，不是因为王石长得帅、登山厉害，而是因为万科在房地产市场中的地位不可动摇，在股票市场中是一块重要的压舱石。万科与格力的胜利不容易。投资规则尚不完善，理念不清晰；在刘士余先生第一次抨击资本大鳄时，出现了对刘士余先生暴风骤雨式的攻击。如果靠王石、董明珠个人的力量狙击股权争夺战，想要取胜是不可能的。在此次保监会主席撂狠话前，2016年除了陈文辉明确表达了自己的观点外，假借不知名的保监会官员名义支持用万能险争夺股权的也不少，这可以理解，保监会站在保险公司的立场上，何况规则也没有禁止。保监会主席的发言可以视作一个风向标，一定有股非常强大的力量在支持实体企业，并且希望中国股票市场有越来越多可以压得住市场的可靠的实体企业。目前再融资等改革，也以实体经济的发展为依归。未来有三类企业值得关注：一是创业企业中能够脱颖而出的企业，这些企业代表着未来；二是类似于格力这样的企业，可以用业绩让市场保持稳健；三是通过混改、通过并购重组能够大幅提升效率的国有企业。2．金融市场全方位去杠杆，利用高杠杆的大鳄挨闷棍。从货币政策到股票市场，都在去杠杆的过程中。货币政策保持稳定，不轻易降准，房地产开发贷、居民房贷都在去杠杆，用自己的钱投资。大鳄狂欢时代逐渐过去，一些认为自己绝不会出事的大鳄，居然出了事，现有的大鳄不得不蛰伏一段时间。万家文化就是一个典型，空手套白狼被硬生生地止住了。原来答应融资的银行退缩了，神秘的银必信退出了。万家股价上升时估计有人兑现，大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米，直到大鱼钻进套，想退也退不出去。3．进行稳健的制度变革，不管什么“黑猫白猫”，只要能够达到目标就是好市场。为建立相对干净的市场，一批“小鳄鱼”被铲除了。2016...
• 王蘑菇

  2019-06-24
  2020年推出房地产税？比预想中还要早>> 即将到来的房地产税影响如何？房地产税对调节（资产）收入分配和财富差距、培育地方主体税源、抑制房价上涨等有积极作用。以下这些人会受较大的影响：一是在一二线城市有大量住宅的人。近几年随着房价的上涨，房地产已经成了很多人主要的投资方向，房地产税的推出将为这些人带来沉重的负担，他们的财富将显著缩水。二是加杠杆买多套房的白领。到时候房子难以套现，并且有下跌风险，这部分人现金流压力非常大，房地产将变成“不能承受之痛”。三是三四线城市的炒房族。由于地理位置差房价难涨而租房回报率又低，房产税的开征直接加大了持有成本，不舍得割肉选择长时间持有，将是一笔沉重的负担。
• 王蘑菇

  2019-06-24
  "发展前景可观的十个卫星城"昆山，太仓，南通，嘉兴，廊坊，保定，张家口，佛山，东莞，惠州
• 王蘑菇

  2019-06-24
  “最有经济前途的城市”必须具备以下一些特点：一是三条以上高铁通过，成为轨道交通时代的节点城市；二是近十年来有人口大幅流入或者起码在回流；三是当地教育资源给经济发展提供了强有力的后盾；四是人均本外币存款较高，可以支撑当地的消费与建设；五是GDP增长较快。南京、苏州、武汉、杭州、合肥、郑州、成都、重庆 、天津、厦门
• 王蘑菇

  2019-06-24
  未来中国城市的发展秩序>> 千城千策，有利于二三线城市千钧压力下，北上广深这些“大号”城市的房价不敢涨。房价还在涨怎么办？造呗。第一个办法就是老办法，双合同，甚至三合同，房价加精装修加家具。媒体报道，广州部分开发商通过“双合同”规避限价，房价明降暗升。一份是需网签的购房合同，另一份是装修合同，两份合同加起来的金额才是购房总价，装修合同金额不能贷款，需与购房合同中的首付款一并支付。二手房是传统的“阴阳合同”，阴阳合同就是签约合同价格低，买房者实际支付的价格高。目前的一手房、二手房房价估计都是偏低的，这既是规避税费的需要，也是听从指挥的政治需要。西安、成都政府都在清查阴阳合同。>> 过去两年是资源流向一线城市、一线城市卫星城，现在资源向城市群里的二三线城市转移。江浙沪人口增长最可怕的城市是杭州。截至2016年年底，杭州常住人口为918.8万人，比2015年年末增加17.0万人，增幅1.89%。2015年、2016年，杭州常住人口增长都在10万以上，太厉害了！>> 一线城市需要的是特殊资源，财富、权力、技术，其他人才流入了周边的二三线城市和卫星城。太仓的房子是“沪漂”在买，昆山的房子是上海老年人在买，连重庆的高价房，都有不少是上海人在买。从资源、人口和经济看，中国城市群正在形成，一线城市被摁在地下，给了武汉、合肥这样的城市超越的理由。只有武汉、合肥这些城市发展成熟，周边才可能有卫星城。中国城市发展秩序是这样的：一线城市，一线城市卫星城，二三线城市，二三线城市的周边城市。
• 王蘑菇

  2019-06-24
  ◆ 北京、上海房价疯涨暂停>> 一线城市一定是中国生活成本最高、商业化程度最高的地方，出租市场和二手房市场最活跃。即使北京、上海的常住人口减少了，出租市场也不会光速下跌，这是个缓慢的过程。并且一线城市富人多，有的人根本不在乎租金那点钱。跟海南似的，多数人买了房子并不急于出租，他们能够承担物业费，并且坚定看好房地产前景，他们更看中房地产资产升值。改变法律，才能改变租房客“二等公民”的身份，他们不能落户，高价读书。买房者相当于缴纳了城镇化的发展税，才配拥有公共服务；而租房的人，少缴了这部分税。这话虽然刺耳，却接近真相。
• 王蘑菇

  2019-06-24
  离开大城市的人靠什么谋生？>> 一线城市疏散人口是大势。2015年12月7日，《关于制定北京市国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》全文公布，到2020年，城六区常住人口将下降15%，约200万人。2017年3月28日，北京规划国土委发布通知称，《北京城市总体规划（2016年—2030年）》草案已经编制完成。2017年9月29日，《北京城市总体规划（2016年—2035年）》正式发布（规划期由草案中的2030年改为2035年）。北京划出人口红线，2020年之后，常住人口稳定在2300万左右。未来人口增长空间不足130万人，北京落户将越来越难。
• 王蘑菇

  2019-06-24
  曹德旺的大实话，企业资源为何外流？>> 中国制造业成本高企，主要是制度成本与中间费用太高美国地方政府的办事效率绝不会比中国高。到美国一些地方去办事，无论地方政府还是高校，时间一到，关窗拉门走人，跟中国地方政府的“五加二”“白加黑”“一站式”的办事效率根本不能比。我听说过国内地方政府的一个招商故事。有个县级市招商部门的官员，听说某大城市有会议，恰好有些亟须引进的外资企业主参加，就自己跑到飞机场、火车站去当接待员，24小时不间断服务，每年还把大闸蟹空运到香港、台湾地区，台商感动得不行。在美国这是不可能的事。纵有千般不是，美国有个基本好处，就是制度成本低。不可能出现上任政府答应的事，这任政府一上台全不认账，彻底推倒重来，甚至让企业家倾家荡产的事。也不会出现由政府出资，为那些引入的所谓高新技术行业兜底，一旦判断失误就满盘皆输的情况。中国地方政府只要理性、聪明，政策有持久性，基本上经济不会差到哪儿去。但是，那些动辄兴建豪华建筑、任期短到一两年的地方官员，往往会给地方经济带来致命打击。这是制度成本。在中小城市大规模基建，修音乐厅，建金融街，一万年都收不回成本，社会为糊涂的官员与低效的企业买单。>> 除了政府效率的问题，还有人力成本。打死我也不相信，中国那些吃苦耐劳的劳动力大军会比美国工人贵。虽然中国劳动力成本低，但能源、物流成本高。福耀玻璃投资6亿美元，在美国莫瑞恩建造汽车玻璃厂，2016年10月7日正式投产。“电价是中国的一半”，“天然气价格只有中国的1/5”，对于浮法玻璃生产来说，这两项成本至关重要。国内物流企业把劳动力用到极致，物流成本仍然是美国物流成本的2倍。以油价为例，中国的油价是美国的2倍，即使国际油价降低，国内成品油价也没怎么跌。再加上全世界少有的过路费、过桥费，为了继续维持基建资金，收过路费也是没有办法的事。
• 王蘑菇

  2019-06-24
  保值，不能拿现金>> 保值得需要投资，把现金换成其他稀缺资产2017年是投资大年，M2（广义货币）增速不会明显低于2016年。固定资产投资是重中之重。根据政府工作报告，2017财年的投资目标是：铁路建设投资8000亿元，公路水运投资1.8万亿元，再开工15项重大水利工程，继续加强轨道交通、民用航空、电信基础设施等重大项目建设。中央预算内投资安排5076亿元。2016年的投资成果是，高速铁路投产里程超过1900公里，新建改建高速公路6700多公里、农村公路29万公里。城市轨道交通、地下综合管廊建设加快。新开工重大水利工程21项。新增第四代移动通信用户3.4亿、光缆线路550多万公里。2016年固定资产投资增速是8.1%（扣除价格因素实际增长8.8%），国家发改委设定的2017年全社会固定资产投资增长目标为9%左右，低于2016年10.5%的预期目标。为了稳定经济，这两年固定资产投资增速应该在8%以上。固定资产投资资金来源于中央、地方财政，民间资金，以及最重要的银行贷款，换句话说，中国的负债率不会有太大好转。货币虽然是稳健中性，但由于基数过高，增速一度过高。2017年3月5日，《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任黄守宏在国务院新闻办公室发布会上表示，2016年广义货币M2增长11.3%，低于13%左右的预期目标，如果2017年12%,6年左右翻番。从1990年到2016年，26年间M2余额增长了101倍，最近十年间增长了4.5倍，M2与GDP之比超过2。如果在目前155万亿元的基础上翻番，是让人瞠目的天文数字。总结成一句话，手持现金是做公益。>> 创新企业股权投资将是风口中国将近14亿的人口，就业居然非常稳定，最近统计的失业率创历史新低。在总结2016年的成果时，《政府工作报告》有如下表述：“大众创业、万众创新广泛开展，全年新登记企业增长24.5%，平均每天新增1...
• 王蘑菇

  2019-06-24
  中国市场要不要跟着美国跑？>> 受打击最大的是地方政府金融工作会议明确提出，“各级地方党委和政府要树立正确政绩观，严控地方政府债务增量，终身问责，倒查责任”。地方政府债务跟银行坏账一样，得终身问责。地方政府官员心里那么一想，借债发展的是地方经济，结果我要被终身问责，划不来啊，得，咱别借了。还有一种办法，是明修栈道，暗度陈仓，即地方政府购买服务变相负债，现在不少地方政府是这么干的。紧箍咒套在地方政府头上。政府资产负债表由国家统计局编制，跟银行一样，地方债务也进行穿透式检查。国家统计局编制全国资产负债表，把各个地方资产、负债查清楚。财政部加上一巴掌，“50号文”再次强调地方政府举债一律采取在国务院批准的限额内发行地方政府债券的方式，除此以外地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务，剑指地方政府的或有负债（担保）、地方政府融资平台以及PPP项目（Public-Private Partnership，政府和社会资本合作）。菩萨伸出了手，孙悟空也逃不出手掌心。以前不管，是想看看不管会成什么样，果然成了个熊样。现在管了，再糟也不会比股灾时更糟糕。一切向实体经济看齐，这是重点的重点。
• 王蘑菇

  2019-06-24
  GDP并不代表一切>> 在经历了30年GDP赶超之后，因为雾霾毒米、收入差距、文化丧失等原因，国人痛切地意识到只追求GDP总量太片面，而人均GDP、人均财富和生活的尊严，才是最重要的。据《中国经济周刊》统计，2003年，地方GDP数据突然超出全国3431亿元，此后超出数字加速增长；到2012年，地方GDP总和已超全国5.76万亿元，很少有企业和地方政府把GDP数据当真，他们清楚这些数据是怎么制造出来的。>> 越是经济接近崩溃的时候纸币越有购买力，1元人民币可以买10个馒头，可以娶几个媳妇回家。数字游戏不能改变经济落后的事实。从1700年到1820年，中国的GDP不但排名世界第一，占世界总量的比例也从22.3%增长到32.9%。与此同时，中国人口从占世界总量的22.9%增长到36.6%。《大国的兴衰》引用经济史学者贝罗克的统计，直到1890年，美国才抢走中国经济总量世界第一的宝座。那样的GDP第一的时代，是中国不堪回首的时代，没有一个国人愿意把当下与清代相提并论，虽然中国当时占据了农业时代的经济强国位置，19世纪的GDP世界第一显示了农业经济最后的一缕光芒为了维持农业经济体制的内在均衡，保护腐败滞后群体的利益、权威，清王朝扼杀了沿海的出口业，试图以朝贡体制统领各国，结果无需多说，中国丧失了约12%的国土，王朝被现代工商业国家以战争与鸦片的可悲形式攻占。GDP至上的时代基本已经过去，在获得温饱之后，人们需要的是长期均衡的发展
• 王蘑菇

  2019-06-24
  说得残酷一点，中国封建时代的盛世都出现在朝代更替、大规模的杀戮之后，这些盛世本质上是相同的，靠战争消灭了大部分人口，解决土地兼并难题。朝代之初，君主轻徭薄赋、腐败相对不严重，以人口增长、小农温饱为特征的盛世诞生的概率就比较高。