巴菲特与索罗斯的投资习惯（纪念版）

• 豆友3962671

  2016-12-22
  风险是有背景的：风险与知识、智力、经验和能力有关。
• 朽月

  2016-06-30
  处在无意识无能状态对你的财富是极为有害的。 有意识无能是掌握任何问题的第一步。它是指你清醒地承认你确实不知道该怎么做，你也完全接受你自己的无知。 这可能会带来失望、悲观或无望的感觉，而这些感觉会让某些人彻底放弃投资。但唯有如此，你才能认识到掌握一个问题需要一个刻苦学习的过程。 有意识能力说明你已经开始掌握一个问题，但你的行动还没有达到无意识的境界。在这个学习阶段，你必须要在有意识的状态下采取每一个行动。例如，在学车的时候，你必须清楚你的手和脚放在什么地方，认真思考是否该踩刹车、转方向盘或换挡……而在这个过程中，你在有意识地思考如何做每一个动作。 在这个阶段，你的反应远比老手要慢。 这绝不意味着你无法行动。你可以做出同沃伦·巴菲特一样的投资决策。但巴菲特用10分钟做出的决策，你可能要用10天甚至10个月才能做出：你必须思考一笔投资的每一个方面，有意识地使用分析工具并学习大多数知识。而这些工具和知识，已经存在于巴菲特的下意识思维中。 有相当多的投资者认为他们可以跳过这个学习阶段。他们的方法之一是利用其他人的无意识能力：追随一位权威或遵循一位成功投资者所开发的一套程序。 但读过有关江恩三角、道氏理论或其他任何理论的书，并遵循了其中所说的步骤的人，或使用了其他人的商品交易系统的人，早晚都会发现这些东西对他们来说不管用。 不存在通往无意识能力的捷径。 当你的知识丰富起来，当你的技巧逐渐提高，当你一遍遍使用这些知识和技巧，从而积累起经验时，它们就会变得越来越“自动化”，从你的意识中转移到你的潜意识中。 你最终会到达最后一个阶段— 无意识能力。这是大师的境界，他只管行动，甚至可能不知道他具体是怎么行动的。 表面上看，大师在凭借无意识能力做出决策时是不费吹灰之力的，而他的行为方式可能会将你我吓死。 我们认为大师的行动是充满风险的。但我们的真正意思是，这些行动对我们来说是充满风险的—如果我们...
• 朽月

  2016-06-25
  投资大师 1. 相信最高优先级的事情永远是保住资本，这是他的投资策略的基石。 2. 作为习惯一的结果，他是风险厌恶者。 3. 他有他自己的投资哲学，这种哲学是他的个性、能力、知识、品位和目标的表达。因此，任何两个极为成功的投资者都不可能有一样的投资哲学。 4. 已经开发并检验了他自己的个性化选择、购买和抛售投资系统。 5. 认为分散化是荒唐可笑的。 6. 憎恨缴纳税款和其他交易成本，巧妙地安排他的行动以合法实现税额最小化。 7.只投资于他懂的领域。 8. 从来不做不符合他标准的投资。可以很轻松地对任何事情说“不”。 9. 不断寻找符合他的标准的新投资机会，积极进行独立调查研究。只愿意听取那些他有充分的理由去尊重的投资者或分析家的意见。 10. 当找不到符合他的标准的投资机会时，他会耐心等待，直到发现机会。 11. 在做出决策后即刻行动。 12. 持有赢钱的投资，直到事先确定的退出条件成立。 13. 坚定地遵守他自己的系统。 14. 知道自己也会犯错。在发现错误的时候即刻纠正它们，因此很少遭受大损失。 15. 把错误看成学习的机会。 16. 随着经验的积累，他的回报也越来越多……现在他似乎能用更少的时间赚更多的钱。因为他已经“交了学费”。 17. 几乎从不对任何人说他在做些什么。对其他人如何评价他的投资决策没兴趣也不关心。 18. 已经成功地将他的大多数任务委派给了其他人。19. 花的钱远少于他赚的钱。 20. 工作是为了刺激和自我实现，不是为钱。 21. 迷恋投资的过程（并从中得到满足）；可以轻松摆脱任何个别投资对象。 22. 24 小时不离投资。 23. 把他的钱投到了他赖以谋生的地方。例如，沃伦·巴菲特的净资产有99%是伯克希尔·哈撒韦的股份，乔治·索罗斯也把他的大部分资产投入了量子基金。他们的个人利益与那些将钱托付给他们的人...
• 镭磊

  2011-06-02
  带着教条思想进入市场是所有七种致命投资信念中最有害的一种
• 镭磊

  2011-06-02
  “权威”和“系统”信念的根源是相同的：对确定性的渴望。
• 镭磊

  2011-06-02
  成功的企业家厌恶风险，成功的投资者也是一样。规避风险是积累财富的基础
• 镭磊

  2011-06-02
  根据乔治·索罗斯所说，重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你在判断对的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。
• 镭磊

  2011-06-02
  正如巴菲特所说：“就算有足够的内部消息和100万美元，你也可能在一年内破产”
• 镭磊

  2011-06-02
  媒体“权威”是靠谈论投资、出售建议或收取资金管理费来赚钱的
• 镭磊

  2011-06-02
  巴菲特和索罗斯可能都会毫不犹豫地承认：如果他们依靠的是市场预测，他们一定会破产
• 九哥(老黄豆)

  2011-04-15
  制胜习惯二 努力回避风险作为习惯一的结果，他是风险的厌恶者风险是有背景的无意识能力学习的四个阶段（无意识无能：不知道他无知。有意识无能：知道他不知道。有意识能力：知道他知道哪些，有不知道哪些。无意识能力：知道他知道。）风险是可以衡量的你在衡量什么投资标准风险是可以管理的（1、不投资2、降低风险 3、积极的风险管理 4、精算风险管理）及时撤退摆脱情绪的控制我也会犯错风险与回报：不相信风险和回报是对等的，只有在平均利润期望值为正的前提下投资。
• 九哥(老黄豆)

  2011-04-15
  习惯一：保住资本永远是第一位的投资大师:相信最重要的事情永远是保住资本，这是投资的基石。永不赔钱计算损失高概率事件我是负责任的你能把钱赚回来么财富的基础
• 二道贩子

  2013-10-12
  工作是为了刺激和自我实现，不是为了钱。
• 二道贩子

  2013-10-12
  财富实际上是一种精神状态。用查理·芒格的话说：“我很想变成富翁。这不是因为我想要法拉利——我想要的是独立。我极度渴望独立。”如果你也有这样的想法，那么一旦你获得了来之不易的独立，你最不想做的事就是大手大脚地花钱，因为这会威胁到你的独立。
• 栗子gogogo

  2021-03-29
  你在衡量什么？投资大师的衡量依据是他的投资标准。他的投资标准告诉他应该投资什么类型的对象，这种对象的特定内涵是什么，他应该什么时候买入，什么时候卖出。他的投资标准还指明了他应该如何去寻找符合这些标准的投资对象。买什么？什么时候买？多少钱买？买入多少？投资进展监控什么时候卖？投资组合的结构和杠杆情况寻找投资机会的方法面对错误怎么办系统无效时怎么办
• 栗子gogogo

  2021-03-29
  投资的本质，包括市场如何运转，价格为什么变动；价值理论，包括如何评估价值以及盈利和亏损的原因；好投资的本质。有一套核心哲学是长期交易成功的根本要素。没有核心哲学，你就无法在真正的困难时期坚守你的立场或坚持你的交易计划。你必须彻底理解、坚决信奉并完全忠实于你的交易哲学。为了达到这样的精神状态，你必须做大量的独立研究。一种交易哲学不可能从一个人的身上传递到另一个人的身上，你只能用自己的时间和心血去得到它。市场总是错的❌巴菲特认为“市场先生”是躁狂抑郁症患者，今天可能欣喜若狂，明天就可能消沉沮丧。索罗斯对投资现实的前提假设是：“市场总是错的。”如果说避免被“市场先生”的情绪波动左右是必须的，那么你做出投资决策的依据是什么呢？
• 栗子gogogo

  2021-03-29
  制胜习惯二 努力回避风险像“风险特征”这样的奇异术语只不过是掩盖了这样一种理念：为了得到赚钱的机会，你必须愿意冒损失一大笔钱的风险。对投资大师来说，风险是有背景、可衡量、可管理的，也是可回避的。将投资限制在自己拥有无意识能力的领域，是投资大师在避开风险的同时赚取超常利润的方法之一。但他最初为什么能获得这种无意识能力呢？这是因为他认识到风险是可衡量的，并学会了如何去衡量。投资大师关注的不是利润，而是必然带来利润的衡量方法：也就是他们的投资标准。四种风险规避策略：1.不投资。2.降低风险（巴菲特的主要方法）。3.积极的风险管理（索罗斯驾轻就熟的一种策略）。4.精算的风险管理。
• 栗子gogogo

  2021-03-29
  制胜习惯一 保住资本永远是第一位的。保住资本不仅仅是第一个制胜投资习惯，它还是投资大师的其他所有投资法则的基础，是他们整个投资策略的基石。如果你损失了投资资本的50%，你必须将你的资金翻倍才能回到最初的起点。如果你的年平均投资回报率是12%，你要花6年时间才能复原。
• 栗子gogogo

  2021-03-29
  致命投资理念一：要想赚大钱，必须先预测市场的下一步动向。致命投资理念二：“权威”理念——即便我不会预测市场，总有其他人会，而我要做的只是找到这个人。致命投资理念三：“内部消息”是赚大钱的途径。致命投资理念四：分散化。重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你在判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。致命投资理念五：要赚大钱，就要冒大险。致命投资理念六：“系统”理念：某些地方的某些人已经开发出了一种能确保投资利润的系统——技术分析、原理分析、电脑化交易、江恩三角（Gann triangles）[插图]，甚至占星术的神秘结合。致命投资理念七：我知道未来将会怎样——而且市场“必然”会证明我是对的。问题不在于无知，不在于某件事我不了解。问题在于：我在投资决策时所遵循的错误思考习惯。
• 栗子gogogo

  2021-03-29
  思考习惯需要4个基本要素的支持：1.一种驱使你行动的信念2.一种思考方法——一系列有意识或潜意识的内心程序3.一种有支持作用的情绪4.相关的技巧