走出幻觉・走向成熟

• 呆若木鸡

  2023-01-30
  虽然技术指标的种类很多，但基本上可以分为三类，那就是“趋向指标”“摆动指标”“综合指标”。其实乖离率应该算是一种摆动指标，但同时它又架构在趋向指标的基础上。与此类似的就是布林线（BOLL），它的核心就是一个参数为20的移动平均线，而上下轨也是通过也是通过摆动指标的思想发展出来的。在我看来，这种既求势又求价的思想，几乎没有什么可操作性。简单的说，它们具备了趋向指标与摆动指标的全部优势，同时也承担了全部的成本。而趋势与整理又是对称的，一种方法的优势就是另一种方法的成本。趋势跟踪系统讲究用少数的大利润来对冲多次的小亏损，如果我们将少数的大利润也限制其增长，那么最终的结果就只能是失败。更多的人，都是只知道趋向指标能够获利，但却很少有人意识到趋向指标的正确率是低于50%的，甚至无法避免“买在最高点和卖在最低点的可能。。。。。。。我认为，如果你不能接受和包容这种缺陷，那么你就不能享受趋势跟踪的必然利润。顺势指标（CCI），并以指标数值超过正负100作为趋势可能出现的信号。对比思路是一种不错的思维方式。比如，相对强弱指数，它是以个股收盘价除以指数收盘价而绘制成的连续走势图。腾落指标（ADL）是一种测量市场广度的常用指标。对于一种指标的使用，不可能不考虑交易者自身的整体思路。对于钝化而言，它是指摆动类指标长期处于超买或者超卖位置。。。。。。请注意，价格创出新高时，指标都无法立刻创出新高。只要价格创出新高，而指标没有创出新高，就认为是背离而卖出，绝对是大众一种明显的误区。
• 呆若木鸡

  2023-01-27
  在我看来，每一种特定的交易方法都应该有其适合自身的风险防范策略。风险防范策略从本质上来看是一种成本。我相信对于任何交易者而言，最难接受的风险防范策略就是止损点，这意味着交易者必须放弃本能对确定性的追求。。。。。。哪一类股票中持股的散户少，那么哪一类股票的风险就小。从交易者的新年体系来看，基本分析与技术分析也是截然不同的。技术分析属于统计学范畴，通过具有概率优势并且富有弹性的方法来实现获利。对于一位好的技术分析者而言，他可以完全不用考虑未来的走势如何，利润来自于不断的试错。
• 呆若木鸡

  2023-01-27
  如果你找到的所有原因都能指向同一个结论的话，那么这通常说明你已经失去了客观。
• 呆若木鸡

  2023-01-27
  价值投资不是买入好的股票，甚至不是买入将会变好的股票，而是应该买入比大众预期更好的股票。如果你无法获得大众无法得知的信息，同时又没有与众不同的价值观，那么基本分析对于你来说永远是一场自欺欺人的骗局。一只股票正在下跌并不可怕，但如果市场上没有人知道该股为什么下跌才是最可怕的事情。
• 呆若木鸡

  2023-01-27
  任何交易者在对市场价值进行打分时，都不可能不受到真实价格的影响。在大牛市中，配股被当作可以低价购买更多廉价股票的题材而被炒作；在大熊市中，配股被当做一种上市公司圈钱的手段而使投资者避之不及。我们妥协一下，没有绝对正确的价值观；但可能存在具有优势的价值观。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  资产属性的商品并不适用于供需曲线的理论！我的意思是，更高的价格有可能会形成更多的需求。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  焦虑原理最为主要的一个提示就是，建议交易者放弃对不真实的确定性的追求。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  在叠加交易方法的过程中，不但是将全部方法的优势进行叠加，同时也会将全部方法的劣势进行叠加。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  交易的成败不取决于你最大的优势有多大，而取决于你最大的劣势有多大。这也是我反复强调交易应该简单而不是繁琐的原因。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  其实学会止损只是初级标准，然后还要不忌讳亏损。当你明白“盈亏同源”后，你就知道亏损本身就是最好的风险释放过程，这样你就会爱上你的亏损。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  影响获利速度的快慢有三个指标：正确率、赔率、交易周期。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  所有具有再现性概率优势的交易方法，完全是来自于人性的不对称性使得市场产生的不对称性。像大众对待利润那样对待你的亏损，你就能长期盈利！
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  大牛市中的洗盘其实有两个作用：一个是通过持有者的换筹来提高市场平均持有成本；另一个更为重要的作用就是告诉大众——下跌并不可怕！这个世界上只有两种人最吃香：一种是信仰坚定的人，一种是根本没有信仰的人。。。。。而如果你是既有信仰，但又不坚定的话，那么你就会随着市场这座大钟而左右摇摆，并且永远慢市场半拍。先来的人吃饭，后来的人买单，你将永远是没有吃饭，但却买单的人。人通常都是健忘的，而只是对最近半年左右发生的事保持深刻的记忆。市场的评论家们总是能够找到最近半年获利最多的交易方法，然后张大嘴巴告诉所有的人。有时我也在想，为什么交易上的成功者如此少？首先，没有任何人会教给投资者抛弃确定性的成本观念。。。。。其次，市场上的一轮循环可能持续极长的时间。。。。。最后，就是人性的问题了。没有人会看到别人赚钱不眼热；没有人愿意心甘情愿的吃亏；没有人愿意相信单笔交易是没有道理可言的。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  对于对错的评价应该是基于交易策略而不是交易结果。当你规避了亏损，自然也就规避了利润，明白吗？请记住，盈亏是不可分割的！
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  也许“恐龙效应”真的能够很好地解释，为什么很多交易者都是在戴上光环后快速地陨落。能够戴上光环的交易者，必然更多地利用/依赖了市场中的微观规律。。。。。一个交易者越能适应当时的市场环境，似乎就越不可能适应变化后的市场环境。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  无论你考虑到多少原因来推导结果，结果都不可能是单一的。但如果在结果确定的情况下，历史会给你留下足够多的原因供你解释这个结果。所以我形象地把这个现象称之为“树形原理”。交易者在回顾历史行情时，无论是利用基本分析、还是利用技术分析来对市场进行解释，总是为了维护本能需要的确定性，而通过因果非线性关系来制造一种幻觉。《通向金融王国的自由之路》一书中将这种现象称为“事后合理偏向”。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  能够左右市场价格的原因是无限的。即使因果关系成立，那么无限的原因，也并不能得出一个唯一确定的结果。本公式所说的全部原因并不是能够影响市场未来的全部原因，而是现在市场全部参与者所能找到、考虑到的全部原因。
• 呆若木鸡

  2023-01-26
  趋势的朋友应该是：在牛市中持有多单，每逢超过一定幅度的调整平多出来，等到整理结束后再以更高的价位买入。在我看来，对于大多数中小投资者而言，趋势跟踪是一种最好的策略。。。。。但有一个不容忽视的问题：很少有书籍能够阐述趋势跟踪的副作用。如果你采用趋势跟踪策略，那么基本上就等于告别了高正确率。。。。。如果交易者不能对一种方法的弊端有足够心理准备的话，那么就几乎不可能把这种方法坚持下来。。。。。大量的交易者都是在相信顺势而为能够获利，但却并不清楚会经常出现“买在天花板，卖在地板价”的成本时，而贸然进行趋势跟踪。几次让你无法接受的“荒唐”亏损后，你就会离趋势跟踪思维而去。
• ClartePan

  2013-03-28
  为了保护自己的信念，我们只能对一小部分真相视而不见。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——金融帝国
• 朽月

  2016-06-30
  我不知道市场能否被预测，但我非常肯定对于获利而言， 正确的预测的确不是必需的。我经常在看不懂行情、甚至是 看 错行情的情况下获利。即使我靠预测进行交易，那么其中也 必 然会使用 “ 如 果 。。。。。。 那 么 。。。。。” 的思维方式。或者说， 我 会随着行情的发展，而不断调整本人对市场的预测。自然， 过 多的谈论市场走势的意义，远远不如谈论市场特性更加重要。我们无法彻底的改变自己的行为，除非我们能够改变了自己的 “ 根 本 结构 ” 。交易是一个很有意思的行业。如果你完全不加干涉而顺 其自然的交易，那么你也许每年能够获利 10 万元。但如果你 对于交易勤奋一些，那么你或许每年只能够获利 8 万元。如 果 你执著的在交易上奋斗，那么结果可能就会变得更为恐 怖。。。。。。进入市场的参与者都会得到他们想要的东西。想得到金 钱的人，会最终得到他们的金钱；想得到快乐的人，会立即 得 到他们的快乐（当然，远期更大的痛苦就是另一个问题。） 高 抛低吸、次次正确无疑是一件最令人开心的事情，也是广大 新 手热衷的交易方式。市场是公平的人，有人高抛低吸、就必 须 有人追涨杀跌；有人希望次次正确、就必须有人承担更低的 正 确率。如 果 有人问我，一位成熟交易者不可缺少的素质是什么？那么我 会 回答：独立思考的质疑能力，剩下的就是足够的经历。独立 + 思考 + 时间 + 机缘 = 成熟。