走进我的交易室

• 帆帆

  2018-07-04
  交易新手喜欢先考虑利润，这其实是本末倒置。应该反过来思考，首先考虑风险。问一下自己，如果你遵循2%规则和6%规则，你能承受的最大风险是多少?下面是正确的资金管理步骤：(1)在月初，计算你账户上的资金价值一你的现金及其等价物和所有未平仓头寸的总值。(2)计算资金总额的2%。这是你在每次交易所能承受的最大风险。(3)计算资金总额的6%。这是你在每月所能损失的最大值。如果损失超过了6%，你要平掉所有的仓位，在当月剩下的时间内不再交易。(4)对每笔交易都要确定好进场点和止损点。用货币金额来表示每只股票或每份合约的风险的大小(5)把你账户上资金总额的2%除以每股风险，以求出你可以交易的股票或合约的数量。如果要取整的话，一定要向下取整。(6)计算全部未平仓合约的风险，计算方法是用进场点与当前的止损点之间的价差乘以股票或合约的数额。如果总风险小于等于账户资金的4%，你可以再增加一个仓位，因为新增的仓位会增加2%的风险，这使得总风险达到6%。记住，你不是一定要在每笔交易上冒2%的风险，如果愿意的话，你可以承受更小的风险。(7)只有当上面所有条件均得到满足时，才开始交易。
• 帆帆

  2018-07-04
  我有两个朋友，他们从事的工作是为交易者测试相关的系统，他们二人技术娴熟，收入颇丰。其中一个人经常笑着对我说:他每周至少能接到一个业余水平的交易者打来的电话。电话中，这个交易者会说自己已经发现一种只赚不赔的交易方法，它要对这种自自动形成的交易手段进行回测以便发现最完美的参数。这类交易者最担心的是程序员是否会盗取他们的诀窍。我问这个朋友，在过去的几年里，对这一类自自动交易系统进行回测，它们的收益率是多少?他回答我说:没有收益。真的没有收益吗?难道我的这位朋友对系统测试这项工作失去信心了吗?其实，让我的这个朋友能够继续从事这一项工作的动因是:他有一大批稳定的客户体，而这些客户大都是一些成功的专业人士。这些专业人士只是让我这位朋友测试一些交易系统中的细小的问题，如设置止损盘的相关参数、调整平滑异同移动平均线的时间跨度，等等。测试之后，这些专业人士会利用自己的判断将得出的结果融入系统的决策之中。一个智能型的交易系统所包含的项目都是被检测过的，但是交易者对自身的行为仍需保持一定程度的控制一一其中的核心就是风险防范和资金管理理，同时，交易者通过此类系统将各个项目串联在一起，最后形成交易的决策。另外，智能型的交易系统可以为进场和离场做出相应的规划，它可以设计出些特殊的功能，进行交易契机的捕捉，并对你的入市资金进行保护;而诸如进场、离场、调整止损价位等交易行为，在系统当中，可以部分地实现自动化。思考是一项很艰难的工作，但是完全依赖于自动化的交易系统而不进行仔细的判断是错误的!交易系统只是一种交易形式，我们不能将之理解为工程承包当中的“交钥匙”模式。
• 帆帆

  2018-07-04
  那些企图建立一个自动化交易系统的想法是非常幼稚的。如果真可以造出这么一个系统，那么，精通计算机的人早就发明出来赚大钱了。自动化系统之所以无法运行的原因在于:金融市场不是一个机械的或电子化的物体;相关工具的行情走势也不是是由物理的变化过程所决定的，而是由市场当中大量的交易群体的行为模式造成的;而交易者的行为模式则取决于他们复杂的心理变化以及因之而形成的并不完美的思维模式的更新;自然，在我们制定买卖决策的时候，数理方法是有一定作用的，但是，交易者的心理因素却是一定要考虑的。
• 帆帆

  2018-07-04
  根据混沌理论，许多过程都是混乱无序的，如河中的流水、天空中飘动的云朵、棉花市场上价格的变动等。这些混沌状态有时会呈现出短暂的有序性，谓之分形。不管是望远镜，还是显微镜，也不管从多远观看，这些分形都很相似。如果你从航天飞机上向下看，缅因州的海岸看起来是锯齿状的，如果你亲临现场，趴下用一只放大镜来看的话，结果也没什么大的区别。在大多数金融市场中，长期的周线图与短期的5分钟图表看起来如此的相似，如如果不做特殊标注，你几乎说不出它们之间的区别。工程师已经认识到很多过程都处于混沌状态，如如果能够很好地利用这一暂时的分形期，利用其短暂有序性的话，他们们就可以更好地控制这一过程。
• 须臾不echo

  2019-08-19
  ABC打分系统（一套时间管理系统）要求我们每周对所追踪的股票及期货快速回顾一遍，并将其分为3组：A组是你明天就要交易的，B组是一周内要交易的，C组是一周之内不会交易的。好的交易机会应该从屏幕中向你迎面扑来——我在这儿，快来交易我吧！如果你在眯着眼睛仔细观察这一个图表，这往往说明没什么真正的机会。当一只股票在其周线图上发生背离，但其EMA线停止移动并开始走平时，它就变成了买入对象。只有价格位于周线图中的EMA线下时，方可买入；只有当日线图的EMA线上升时，方可买入。当周线图的趋势向上时，继续用日线图寻找买入机会；当周线图的趋势向下时，寻找卖出机会；如果周线趋势并不明朗，要么离场观望，要么直接使用日线图。
• 须臾不echo

  2019-08-19
  2%的解决方案——防鲨网将你的每笔交易损失限制在账户自有资金的2%以内。假设你的交易帐户上有50000美元，你想买当前市价为20美元的XYZ股票，你的利润目标是26美元，止损点设在18美元，你能买多少XYZ股票？理论结果为500股，考虑佣金及滑点等影响，此次交易上限为400股。有人问过我，对于规模较小的账户来说，2%规则是不是可以再提高一点。我的回答是，如果你去蹦极，将绳索放长一点恐怕没什么好处。与之相反的是，专业交易者常常认为2%过高了，他们尽量想使风险更低一点。每当你发现一个潜在的交易机会时，都要检查每手股票或期货合约的合理止损点是否满足2%规则。如果哪笔交易要求你拿出更多的资金来冒险，请放弃这笔交易。确定哪些期货市场可以交易：首先算出你的账户资金的2%；用安全区域指标来测度波动水平，计算出其22日EMA，并将其结果转换为具体金额。不要在任何平均波动水平高于你账户资金的1%的期货市场中交易。如果你遵循这一规则，你所选择的交易市场相对比较稳定，再这样的市场中，你可以比较安全地设置止损。为什么是1%不是2%呢？因为2%止损一定大于市场的平均波动水平。6%规则——防食人鱼无论何时，只要你账户上的资金余额相比上个月月末价值下跌6%，在当月剩余时间里，你应该停止交易。假设月末一个交易者有100000美元，且没有敞口仓位。他下个月所能承受的最大风险数额：对每笔交易来说，这笔数额是2000美元，对整个账户来说，是6000美元。几天以后，看中股票A，在确定何处设置止损之后，他拿出2000美元来承受风险。几天以后，又看上并购入股票B，拿出另外2000美元来冒险。随后，又看好并买入股票C，又承受了2000美元风险。下一周，他又看上了股票D，他应该买进吗？不，因为账户已经承受了6%的风险了。几天以后，股票A上涨，他把止损点移到盈亏平衡点上，而D依然诱人，他现在可以买入D了吗...
• 须臾不echo

  2019-08-19
  三重滤网系统将充当中介的时间结果乘以因子“5”定义为长期结构。如果你的中介时间跨度居于日线图之上，那么长期时间跨度则位于周线图上；如果充当中介的时间跨度在5分钟图上，那长期时间跨度则位于30分钟图上，如此等等。在选择你最为熟悉的时间结构作为中介之后，你要迅速向更高一级维度收敛，进入长期时间跨度所在图表之中，据此指定你的战略性决策；然后，返回中介结构，寻找进场和离场的点位；最后，再根据短期图表的变化植入订单之前，先行设置止损与止盈的点位，并进一步核对、修正进场和离场的价格点位。应用三重滤网系统进行趋势交易：在长期图表上发现破位点，或者通过周线图上的指数均线去找寻价格运行趋势。e.g. 当你在周线图上确认一轮升势，你要返回日线图，利用震荡指标去发掘进场的点位（在靠近上行的指数均线附近下单做多，当价格回调时，你可增加多单数量；在日线图上的震荡指标，如MACD柱形图或强力指标给出买入信号时，特别是信号与回调同时产生之时，你可继续加仓。）进场做单就好比要登上一辆公交车，当它停在站点的时候，你才能上车，你总不能在它以每小时64千米的速度在高速公路上极驶的时候跟着跑。大部分交易者在其所设置的止损点被几波假破的行情穿透之后，感到非常沮丧，从此便不再设置止损。而一轮真正的反转行情就会使他们输光所有的钱，最后为市场所抛弃。在显著价位设置止损，不是一个好方法；同时，你的设置方法要尽量与其他所有交易者的区别开来；再者，你要把止损设在所预期行情可能达不到的价位。如果你能预期行情到达的点位，那你还设什么止损？你还不如直接平仓，省的焦急地等待。换手率=月成交量/相应的可流通股数量。换手率高的股票，其波动率也大。如果对某只股票进行分割，拆分成小份额股票发行，这样会因为流通股数量的增加而降低其换手率。DELL公司就是因为将其股票进行过度拆分而使相应的流通股数量呈现超饱和状态，从而使得该公司股票不为...
• 须臾不echo

  2019-08-19
  如果你的止损单被穿透，不要气馁，要重新振作再来。一般情况下，金融交易的初学者往往在相关的价格点位只做一次交易，一旦止损盘被穿透，就不再进场；而专业人士往往在事前就制定计划，要在相关金融工具的市场中几进几出，直至将其盯牢。我们要在靠近均线的位置做多，同时一定要在指数平滑平均线下不远处设置止损单。这样，如果资产价格重新提振，我们即可获利；若市场反转，则我们的损失会很小。所以，在指数平滑线附近做单，可以使我们的收益最大化、风险最小化。否则，就是在博傻。强力指标数值=（当日收盘价-前一日收盘价）*当日交易量
• 须臾不echo

  2019-08-19
  开盘价：反映了缺乏“对称信息”的交易者对价格的一种认知，当这些外行做多或做空之后，专业人士就会进场和他们做“对冲”。e.g.场内交易商们看到大批买单即将入场，他们会让相关市场略微高开，这样提交买单的交易者就会被要求在更高的价位成交，从而支付更多的资金；接着，这些专业的交易商就会做空，相关价格就会稍微下调，于是交易商们就会赚到一笔快钱。反之亦然。如果你是做快单的，你就要关注开盘之后15-30分钟之内形成的高价位和低价位，而因之形成的价位区间在大多数情况下是要被打破的——注意！这种“破位”很重要：它可以显示一日之中多、空之间哪方占优，而数日间的交易系统就是建立在这种“初始”破位的基础之上的。当开盘时，如果相关市场上的价格与你所预期的方向相反且呈现一个缺口，这是你做单的最好时机。最高价/最低价：每一根柱子的最高点（低点）反映了一天当中多方（空方）实力的极限，显示了他们在相应的时间段能够将市场向上托起（向下打压）的程度。收盘价：反映了专业人士对相关市场的认知水平。专业人士和业余交易者在金融交易中往往处在“相互对冲”的位置之上。职业交易商在一天当中自始至终地控制着市场：早上，他们利用在开盘价上的优势，“逢高卖、遇低买”，然后释放其头寸，平仓获利。这些交易商们所进行的正常操作实际上冲抵了市场上的一些过激行为，并使之回复至正常交易状态——当产品价格达到一个新的高点并呈现停滞状态，专业交易商们就会做卖单，将相关市场向下轻推；反之亦然。交易所的操控者是通过扩大交易量而不是通过判断价格走势来获利的。其实，这些做市商并不知道相关产品价格会升、降到一个什么样的水平，他们所做的就是把价格推倒更高或更低的点位。而一个“袋鼠尾”形态则显示了市场已经检验并且否定了某种特定的价格水平。如果相关市场行情跌势过猛且出现反弹，这种状况表明：相关产品价格即使继续下行也不会在吸引订单了，接下来市场要做的...
• 须臾不echo

  2019-08-19
  我们开始为了刺激而交易、为了逃避而交易、为了炫耀而交易，不一而足。一个交易者一旦忘记了他的目标是赚钱，他也就完蛋了。你只能往一个方向改变你的止损点，即往你交易的方向。止损点就像船上的棘轮，它的目的在于收紧船帆上多余的地方。如果你开始给你的交易“更多的呼吸空间”的话，多余的空间会剧烈波动，使你受损。那些有着成功交易记录的聪明人为什么会一次次地在轻率的交易中赔钱，从不幸发展为大灾难呢？是因为他们无知、运气不好，还是内心就渴望失败呢？——自我破坏症：我们所接受的教育是控制对他人的攻击性行为，我们的攻击性需要有一个发泄的窗口，很多人转而进行自我攻击，因为对他来说，这是唯一不受保护的目标。我们将愤怒隐藏在心底，学会了自我破坏，难怪有很多人长大后依然有恐惧、压抑的心理。交易失败者就如同酗酒者，既不思考过去也不考虑未来，他们只关注当下——那种酒精流过喉咙或市场价格在屏幕上闪动的感觉。加入匿名戒酒会需要经历12步的流程，第一步最重要，看起来简单但做起来非常难：在聚会中站起来，面对满满一屋子的正在恢复中的酒精依赖症患者，承认酒精的力量比你更强大。这一步难就难在，如果酒精的力量比你更强大，你就不能再碰它了。酒精的毒性如此强大，以至于匿名戒酒会建议酒精依赖症患者只有一个简单的目标——今晚睡觉前不喝酒。一个失败的交易者不肯接受现实。他的资产在不断缩水，但他仍然坚持交易，却不分析问题出在了哪里。他像一个在威士忌和廉价啤酒之间不断转换的酒精依赖症患者那样，在不同的市场间不停地换来换去。存活下来的交易者分为两大阵营。一些人没什么长进，还是按照老办法交易，他们就像酒精依赖症患者那样故态重萌，步履蹒跚地走进酒吧。他们会在账户中注入更多的资金，他们依然在不断赌博，只不过在试图扣动交易的扳机时，他们的手因焦虑及恐惧而不断地颤抖。麦凯：在群体中，人们很快就会变得集体癫狂，而他们恢复理性的过程却孤独...
• 须臾不echo

  2019-08-19
  如果你想搏一次市场反转，你一定要保证你的离场策略以及资金管理方案均已调试完毕。市场就像会催眠的魔术师一样，有节奏地挥动着他那只魔笛；而交易者像被催眠的蛇一样陷入恍惚状态。价格变化越快，交易者也就越发情绪化。整个市场的情绪化越强，其效率越低。对那些冷静、自律的交易者来说，无效率的市场会创造出大把的赚钱机会。失败者只是追求行动带来的快感，而胜利者追求的是最大的胜算。当群体被情绪所左右时，冷静的交易者却会发现最好的赚钱机会。当市场横盘整理时，许多成功的交易者开始离场，让那些赌徒以及经纪人来趟这浑水。杰西·利弗莫尔：有时需要做多，有时需要做空，而有时则需要去钓鱼。可以买低，但绝不可以买跌。如果你喜欢改股票的基本面，请使用技术分析方法来确定其已经位于上行通道。用一个小资金账户交易，就像驾驶一架飞机在树梢那么高的水平上做超低空飞行一样。你根本没有动机的空间，也没有思考的时间，稍有疏忽或运气不好，突然冒出来的一根向上的树杈就有可能让你机毁人亡。你飞的越高，就越有时间发现故障，摆脱危险。一个资金量很小的交易者会沉迷于金钱的输赢中，这会严重损害其思考能力、竞技状态及获胜能力。当长期图表发出买入或卖出信号时，使用实时数据，不是为了做日间交易，而是用它来寻找进场或离场的点位。
• 帆帆

  2018-07-04
  交易者的电子表格做好正确交易记录的第一步是建立一个电子表格，记录你的所有交易。电子表格的每一行记录了一笔新的交易。每一列记录了交易的详细情况，或是对你交易的打分情况。下面这些比较常见地在交易者的电子表格中1.交易编号(按进场场顺序列出所有交易)2.进场日期多头还是空头4.代号(股票代码)5.交易规模(股票数额)6.进场价格7.交易佣金8.杂费9.费用合计(进场价格×交易规模十交易佣金十杂费)10.价格通道(每天在日线图或你用来记录中周期的任意图表上记录价格通道的高度，待交易结東后，用它来为你的交易打分)1.出场日期12.出场价格13.交易佣金14.杂费15.费用合计(出场价格×交易规模+交易佣金+杂费)16.损益情况(如系多头，则用第15列减去第9列;如系空头，情况正好相反)17.进场表现得分(说明如下)18.出场表现得分(说明明如下)19.交易总得分(说明如下)你可能得多加几列。比方说，你可能需要记下实施该笔交易的系统名字，最初设置的止损点、滑点损失(如果可能的话)。你还可以让电子表格显示多个出场价格，记录出场的原因，如达到了利润目标或触及止损点，或是因缺乏耐心等。你也可以利用电子表格迅速概括出损益情况，或显示每个市场或每个交易系统的输贏次数。你还可以用电子表格显示每个市场或交易系统中每笔交易损益情况的平均值、最小值及最大值等。进场表现得分(17)对你当天的进场表现进行打分，它表示为当日价格波幅的百分比(用进场价格与最低价格的差额，再除以当日的价格波动范围)。比方说，如果当日最高价是80美元，最低价是76美元，你在77美元买入，那么你的进场表现得分为25分...
• 帆帆

  2018-07-04
  一般情况下，很多不成熟的交易者经常不停地变换交易品种，而专业人士往往要在同一产品市场中从事交易很多年，他们要通过长期交易捕捉相关市场的个性，摸索交易习惯，同时，还要掌握市场潜在的诡谲之处。例如:当这些职业操盘手经过确认，发现其长期经营的股票呈现出一个短暂的底部，他们就会做多而他们的买单就会使该只股票的价格止跌反升，当股票价格上涨后，这些专业人土就会相应地减少买单;但此时，一些没有经验的交易者被该只股票的利好消息所吸引，急忙向场中注入买盘。而当此股票被高估之时，职业交易人开始“出货”，他们的卖单会使股价止升回落;此时，外行们会变得很恐慌，于是他们会抛售其所持股份，这样，该只股票的价格会加速下跌。一且所有的“弱势”持仓者被震荡出场，股价会下滑至一定的点位，而这个点位又会成为职业操盘手做多的“新底”。金融市场就是如此这般循环往复的。
• 帆帆

  2018-07-04
  开盘价开盘价被标注在每一根价格柱子的左侧，它是相关产品在一天当中的第一个价格，它的出现反映了隔夜单的汇集状况。那么，都是哪些人做了这些隔夜单呢?其实，他可以是吃完晚饭之后阅读杂志图片的一个牙科医生;他也可以是一个通过代理人做单的教师，只不过他做单需要他太太的批准;他同样可以是一个决策迟缓的金融机构的官员，开了一天会，等待着他的建议被委员会采纳。总之之，这些人都是在第一日收盘以后、第二天开盘之前提交订单的。本质上讲，各类类开盘价反映了缺乏“对称信息”的交易者对价格的一种认知。当这些外行做多或做空之后，专业人土就会进场和他们做“对冲”。比方说场内的交易商们看到大批买单即将入场，他们会让相关市场略微“高开”，这样 提交买单的交易者就会被要求在更高的价位成交，从而支付更多的资金;接着这些专业的交易商就会做空，相关产品的价格就会稍微下调，于是交易易商们就会赚到一笔“快钱”。反之，如果交易者们提交了大批的卖单，那么，交易商们就会让市场“低开”，这样，他们自己就会在较低的价位拿到买单，而随之而来的微弱反弹同样会使他们挣到瞬时的利润。因此，开盘价就是市场交易者当中的内行、外行、业余以及专业人士之间在一天里所形成的第一个“角力均衡点”。如果你是做快单的，你就要关注开盘之后15~30分钟之内形成的高价点和低价点，而因之形成的价位区间在大多数情况下是要被打破的一一注意!这种“破位很重要:它可以显示一日之中多、空之间哪方占优，而数日间的交易系统就是建在这种“初始”破位的基础之上的。当开盘时，如果相关市场上的产品价格与你所预期的方向相反且呈现一个缺口，这是你做单的最好时机。例例如:如果前一天夜晚你对相关市场进行分析，得出的结论是要做多某一只股票，而当晚传出一些坏消息，进而一批卖单进场，那么，该只股票的开盘价会相对地降低很多。而在开盘之后的“初始”时刻，一旦该股价稳定在一定的区间之内，且此区间位...
• 帆帆

  2018-07-04
  一般来说，个人的行为是很难判定与预测的，而交易群体中大多数人的头脑比较简单且朴素，他们的行为比较有代表性，也比较容易预测。我们不是要与这些人争论什么是理性的，什么是非理性的;我们要做的是辦明相关交易群体的行为，并且判定其行为所形成的态势将会如何持续。如果趋势向上，这就意味着市场中的交易人群对相关产品所持的态度是乐观的，那么，我们就要从多方的角度进行交易;而一旦我们发现市场中的交易群体的乐观情绪正在减弱，那我们就要做空相关的产品;如果交易人群比较迷茫，我们就要出场旁观，等待市场做出决定。
• 帆帆

  2018-07-04
  要是你的股票涨了5个点，你该怎么办?要是跌了5个点呢?如果你的期货涨停了，你该怎么办办?要是它跌停了呢?如果你在交易时还要停下来思考，那你早就死翘了。你应该花时间提前做好交易计划，对任何可能发生的情况都做出相应的预案。在大脑反复演练各种可能的情景，用你的电脑来达到这样一种状态:如果市场大幅震荡，你不需思考即能做出决策。成熟的交易者要达到这样一种境界:大多数交易易行为是自然而然发生的。这让你可以自由地思考交易策略。你所思考的是你要实现的目标，而不需思考为实现这一目标所采取的战术。要达到这一境界，你需要交易很长的时间。你交易的时间越长，交易易的次数越多，你学到的东西也就越多。在学习时，可以用较小的仓位多做交易。记住，交易新手的首要任务是学习如何交易，而不是赚钱，你学会了交易，赚钱就是水到渠成的事情。
• 帆帆

  2018-07-04
  经营者的风险与损失多年以前，当我从损失中恢复过来的时候，每天早晨，我会开一个只有我 个人参加的匿名失败者聚会。我会走进办公室，打开报价屏幕，在机器启动时 我会说:“早上好，我的名字叫亚历山大，我是一个失败者，我让自己的账户损 失惨重。我过去也这么于过，今天，我唯一的目标就是不将损失带回家。”当机 器准备就绪之后，我就按照前一天晚上拟就的交易计划开始交易。我马上就听到有人提出反对意见:“你怎么想的，不把一笔损失带回家?每天都赚钱是不可能的。如果你刚买入某只股票，然后它就突然下跌。换言之，如果你买在了当天的高点上，你该怎么办?如果你刚刚做空，股市马上暴涨，你又该怎么办?我们必须对损失与经营者的风险进行明确的区分。经营者风险只会对资金产生少量影响，而损失则超越了这一界限。作为一个交易者，我的主营业务就是做交易，因此必须承担正常的商业风险，但我承受不起大的亏损。假设你不是在做交易，而是开了一个经营水果与蔬菜店。当你每次买入一箱西红柿时，你都是在承担风险。如果客户不买，这箱西红柿就烂在你手里了。这是正常的商业风险一你希望将大部分库存卖掉，但有些水果和蔬菜会烂掉。只 要你足够小心，每天将因卖不出去而烂掉的比例控制在一个很小的范围内，你的业务就是有利可图的。假设有个批发商运来了满满一卡车进口水果来到你的小店，准备全部卖给 你。他说在未来的两天里，你赚的钱要比过去半年都多。这听起来真不错，但是 如果你的客户不买这些进口水果怎么办?满满一卡车的水果都烂掉，这对你的生 意来说可是一笔大损失，它会危及你的生存。这不是经营者者的风险，而是亏损。 资金管理规则对经营者的风险与亏损之间的区别进行了明确的界定，在本书后面，你会看到这一点。有些交易者和我争论，认为我的匿名戒酒会的方法过于消极。一位新加坡的年轻女土告诉我，她相信积极思考，并把自己想象成一个成功者。她完全有条件采取积极的思考方式...
• 帆帆

  2018-07-04
  一个人不了解自己的优势所在，也就真的没有这一优势，因此注定要要赔钱。这个世界上最富有的投资者，沃伦·巴菲特曾经说过:如果你坐在一个牌桌上打牌，你必须在15分钟之内找到那个给大家送钱的倒霉蛋:如果15分钟后你还不知道谁是这个答案的话，那你肯定就是那个倒蛋了。
• 朽月

  2016-04-17
  保持心态的平衡，其重要性一点也不亚于分析市场。你的个性会影响到你的洞察力，而洞察力是决定交易成败的关键因素。不管是为了在市场下跌时（这是不可避免的）的生存，还是为了长期的成功，学会管理交易账户上的资金至关重要。交易心理、市场分析及资金管理——要想成功，你必须熟练掌握这3个要素。 有两种方式可以从群体行为中获利。第一种是动量交易——在交易者们稍有所察觉，市场被逐步推高之时买入，在市场失去上升的动力之时卖出。在其尚未形成之前确定一种新趋势难度极大。随着趋势的不断明朗，整个群体开始躁动不安：业余玩家对其手中的持仓头寸深信不疑；而职业交易者则依然保持冷静，并继续监控发展趋势。只要他们发现群体开始恢复正常状态，他们不等市场反转即会兑现离场。 另一种方法是逆势操作策略。这种方法认为市场的偏离必将回复常态。逆势交易者在向上突破的动力耗尽时做空，并在下行速度趋于减缓时补仓。初学者往往喜欢逆势操作（市场不会继续下跌了，咱们动手吧！），但大多数投资者都被套牢在价格的最高峰，从此在山顶上“站岗”。一个喜欢迎风撒尿的男人是没有权利抱怨天价洗衣账单的。只有做好充分的准备，保证在市场出现麻烦时能够全身而退，职业交易者才可以逆势操作。如果你想搏一次市场反转，你一定要保证你的离场策略及资金管理方案均已调试完毕。业余玩家整日想的都是交易，而职业交易者则用同样的时间来思考如何全身而退。他们还十分注重资金管理，计算在当前的市场状况下他们所能承受的持仓规模，是否采用金字塔式的仓位管理法，何时兑现部分获利筹码，等等。他们还会耗费大量的时间来妥善做好其交易记录。大多数人的所作所为及所说所想的都是没有价值的。要想成功，你必须做到卓尔不群。聪明的交易者期待的是这样的一种情况：当大多数人用某种方式做一件事时，资本雄厚的少数人会采取与之截然相反的方式。市场交易之河已经流淌了几百年。一个严肃的交易者会利用...
• 九识澪

  2013-07-18
  无论何时你进场，你必须清楚3点——何处进场，何处兑现利润，当出现紧急情况时，何处出场。梦想发财并不能让你致富。你必须提前想到，何时带着赢利离开赌桌，或者是市场对你不利时，如何逃跑。新手总是在寻找有保证的交易，以为这样就能赚钱了。他们寻找进场点，然而专业人士花很多时间研究如何出场。他们经常问自己，在何处兑现利润，在何处止损。生存者知道关键的事实——进场不会赚钱，出场会赚钱。为什么要在进场前研究出场？先进场，观察仓位，根据价格波动再出场，不是更好吗？在你进场前，有2件事要搞清楚。首先，知道了利润目标和止损点就能计算回报和风险。如果你有明显的买入信号，利润目标是2元，止损是4元，值得交易吗？你愿意承受4元的风险而去赚2元吗？利润目标和止损点能让你专注于风险低，回报大的交易。放弃交易机会的能力和放弃喝酒的能力一样重要。第二，在进场前定好利润目标和止损点就躲开了致命的“拥有者效应”。我们对自己拥有的东西有依赖心理，容易失去主观。挂在衣橱里面的破甲克，几年前就应该送给救世军。上周建的仓位现在已经出现亏损了。为什么不放弃呢？因为你拥有夹克和仓位，你感觉很舒服。所以要在仓位被你拥有之前就定好出场点。我有个朋友，他是顶尖的技术分析师。他大亏了几次，只好解散了自己的对冲基金，找了一个临时工作，做经纪人。很自然，我就把我的部分账户转到他的公司。每次当我打电话给他下单时，如果我不告诉他止损点，他是不会挂电话的。有时我会求他，让他多给点时间给我，他就先接受我的订单，如果我没有在5分钟之内告诉他止损点，他就会打电话找我要。半年后他找了一个技术分析的工作，我再也没见过像他这样的经纪人。他确实强调了，在承受风险之前，要知道你的安全区域。在进场前，你应该明确2个具体的价格，目标利润点和止损点，一个在市价之上，一个在市价之下。做短线时，这是你所要知道的所有方面。你也许会发现有些经纪人接受这样的订单...