金融的本质
- 书名：金融的本质
- 作者： 伯南克
- 格式：EPUB,AZW3,MOBI
- 时间：2024-06-03
- 评分：8
- ISBN：9787508644097
内容简介：
2009年《时代》杂志 “年度风云人物”
作者简介：
本・伯南克（Ben Shalom Bernanke）
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文章链接：https://www.dushupai.com/book-content-2113.html(转载时请注明本文出处及文章链接)
最新评论：
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maggie（隐身）2015-03-01关于央行特别是美联储的introduction，公开课的文字版 很清晰
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2mfp2015-01-01嗯 我又重新学习了中央银行的各项职能书名直接用副标题更好
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兰岚岚2014-09-06觉得书还是挺坑的，这是伯克南的四次演讲组装出得书，中英文对照一共250多页，尼玛还卖那么贵，坑爹啊！！！。刚看完一章，内容一般，不是金融专业的，所以有些术语需要查阅理解，主要觉得学生部分提问是大亮点。估计是金融专业会觉得此书特水，尼玛还金融的本质，还不如改成金融危机的本质。标题党，最讨厌了。非得弄的自己有多深奥似的。
最新书摘：
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Chandler2022-03-23为什么美联储要购买这些资产呢？顺便插一句，这是米尔顿·弗里德曼和其他货币学派学者所提到的，他们的基本观点是，当你购买国债或者政府支持型企业证券并把它们写进资产负债表时，市场中可供应的同类证券就减少了。如果投资者想要持有这些证券，就必须接受较低的收益率。换句话说，如果市场中可供应的同类证券减少了，投资者就会愿意为这些证券支付更高的价格，这与收益率是相反的。因而，通过购买国债、写入资产负债表、减少这些国债的有效供给，我们有效地降低了长期国债和政府支持型企业证券的利率。而且，当投资者的投资组合中不再有国债和政府支持型企业证券时，他们就不得不转向其他类型的证券，比如公司债券，而这将提高其他证券的价格，降低其收益率。所以，这些行为的净效应是降低大范围内证券的收益率。通常，较低的利率对经济增长具有有益的刺激效应。因此，这实际上是另一种货币政策：我们聚焦在长期利率，而不是短期利率上。但是，这里的基本逻辑是一致的，都是降低利率，刺激经济增长。
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Chandler2022-03-22这里有几方面的原因。第一个原因很简单，就是这些金融机构可能对于房价上涨过度自信。当时它们可能告诉自己：“房价会持续上涨。”在一个房价不断上涨的世界中，这些抵押贷款都算不上劣质品。因为此时借款人是有还贷能力的，他们能负担起第一年较低的还款额，之后在房价持续上涨的背景下，又可以通过再融资将原来的贷款转换成以后各年还款额更均匀的类型。这可能是人们实现有房梦的一种方式。但风险是房价不会一直上涨，最终事实也正是如此。另一个原因是，对资产证券化产品的需求在此期间大幅增长。欧洲和亚洲客户带来了巨大的对优质资产的国际性需求。一向精明透顶的美国金融机构发现，它们可以通过金融工程的魔力，在各式各样的基础资产（无论是次级住房抵押贷款还是其他任何资产）之上，创设出一些AAA评级证券，出售给海外投资者或其他境内投资者。但不幸的是，有时剩下来卖不掉的那部分则由他们自己持有，或出售给其他金融机构。 以上就是当时金融市场上出现的种种倾向：金融机构对自身风险管理能力过度自信，人们坚信房价会持续上涨，银行认为抵押贷款可以轻易转售出去，国际客户对“安全性”资产存在大量需求。出于上述这些原因，如果房价确实能持续上涨，那么提供次级住房抵押贷款就是一项利润可观的金融业务。只有当房价下跌时，这项业务才可能会出现亏损。
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Chandler2022-03-22当银行出现资金短缺时，美联储通常会用一种被称为贴现窗口的工具来为其提供短期融资。银行可以通过这一工具获得隔夜贷款，并向美联储提供相应的抵押品。有了这些抵押品，银行就可以贴现率获得隔夜贷款。贴现率即美联储向银行收取的贷款利率。贴现窗口作为美联储为银行提供贷款的一种工具，通常是非常有效的。通过这种方式贷款给银行不需要特殊程序，美联储经常这样贷款给银行。在这次危机中，为了确保银行获得信贷资金，美联储对贴现窗口进行了一些调整。为了将更多的流动性注入金融体系，美联储延长了贴现窗口贷款的到期时间。而通常来说，贴现窗口贷款一般都是隔夜到期的。美联储延长了贴现时间，并对贴现窗口资金进行公开招标，让企业通过竞标决定其贷款利率。我们认为，通过这些固定数额资金的公开拍卖，至少可以相信大量的现金进入了金融体系。这里的关键之处在于，贴现窗口是实现美联储最后贷款人职能的常规工具，它非常管用，因此要不断地运用这一工具来确保银行获得现金，从而稳定市场恐慌情绪。
常见问题：
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《金融的本质》在学术界的评价如何？
《金融的本质》在学术界获得高度评价，被视为理解现代金融体系的经典之作。学者们称赞其将理论研究与政策实践完美结合，为金融监管、货币政策研究提供了新视角。本书常被用作大学课程教材，因其逻辑严谨、案例丰富，不仅巩固了学术基础，也启发了后续关于金融稳定与危机预防的研究方向。 -
《金融的本质》是否适合非专业人士阅读？
完全适合。伯南克擅长将专业内容转化为通俗语言，避免堆砌术语。书中通过故事化叙述，让非专业读者也能理解金融体系的基本原理与危机成因。无论是否有经济学背景，读者都能从中获得对现实经济现象的深刻洞察，提升金融素养，从而在日常生活中做出更明智的决策。 -
《金融的本质》对投资者有何启示？
《金融的本质》为投资者提供了理解市场波动背后逻辑的钥匙。伯南克分析了信贷周期与资产价格的关系，提醒投资者关注流动性变化与政策动向。书中强调，金融稳定是经济增长的基础，投资者应警惕过度杠杆与风险积累。通过理解监管与政策，投资者能更理性地评估市场风险，制定长期投资策略。
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